1 ottobre 2025
Il mercato finanziario è in piena trasformazione, spinto da soluzioni digitali che rendono processi un tempo complessi molto più agili e accessibili. In questo scenario, emerge il Liquidity as a Service (LaaS), un modello che promette di cambiare il modo in cui aziende e investitori gestiscono la liquidità nel quotidiano.
Invece di dipendere solo da riserve proprie o da linee di credito tradizionali, il LaaS offre un'infrastruttura flessibile e on demand, capace di fornire capitale immediato per diverse operazioni. Questo contenuto presenta, in modo informativo, il concetto e il funzionamento del LaaS. È importante sottolineare che le operazioni possono avvenire direttamente o tramite partner debitamente autorizzati, sempre in conformità con l'ambito normativo applicabile.
Che cos'è la Liquidità come Servizio (LaaS)?
Liquidità come Servizio, o LaaS, è un modello che consente alle aziende di avere accesso rapido ed efficiente alla liquidità necessaria per le loro operazioni. Invece di mantenere grandi riserve di capitale inattive, le organizzazioni possono rivolgersi a fornitori specializzati che offrono liquidità a richiesta.
Nella pratica, funziona come un "esternalizzazione" della liquidità: invece di costruire strutture proprie di tesoreria o dipendere da linee di credito complesse, l'azienda si collega a un'infrastruttura pronta che garantisce liquidità immediata.
Contenuto informativo. Non costituisce offerta di valori mobiliari, servizi di cambio o pagamento. La redditività passata non garantisce risultati futuri. Azify opera direttamente o tramite partner debitamente autorizzati, in base all'ambito. Valuta i rischi, gli impatti contabili e fiscali con i tuoi consulenti.
Come si differenzia il LaaS dai modelli tradizionali di liquidità?
Nei nostri modelli tradizionali di liquidità, le aziende dipendono da risorse proprie, credito bancario o emissione di strumenti finanziari come le obbligazioni per garantire risorse finanziarie. Questo processo comporta generalmente burocrazia, tempi di approvazione e, spesso, alti costi operativi.
Il modello Liquidity as a Service (LaaS) trasforma questo scenario offrendo una soluzione modulare, basata sulla tecnologia, che combina infrastruttura digitale con fornitori di liquidità specializzati. Questo approccio consente alle aziende di accedere alla liquidità in modo dinamico, su richiesta e con minore complessità operativa.
Un'analogia comune è quella di paragonarlo all'uso di un app di trasporto: non devi possedere un'auto per spostarti; basta accedere alla rete quando necessario. Allo stesso modo, con il LaaS, le aziende possono accedere a pool di liquidità senza la necessità di mantenere grandi riserve o negoziare direttamente con le banche.
Inoltre, il LaaS offre aggregazione di liquidità, collegando più fonti di liquidità per fornire esecuzioni degli ordini più rapide, minore slippage e maggiore volume di negoziazione. Ciò si traduce in un ambiente di mercato più efficiente e accessibile per tutti i partecipanti.
Come funziona il Liquidity as a Service nella pratica?
Il funzionamento del LaaS coinvolge alcuni meccanismi principali:
Pools di liquidità: strutture in cui vari investitori o aziende depositano risorse, che sono disponibili per operazioni.
Fornitori di liquidità: istituzioni o fondi che offrono capitale per sostenere negoziazioni e operazioni finanziarie.
API integrate: consentono alle aziende di connettersi rapidamente all'infrastruttura, garantendo liquidità automatizzata.
Ad esempio, una fintech che desidera offrire negoziazioni in diverse valute può utilizzare LaaS per accedere a liquidità senza dover costruire un proprio banco cambi.
Quali esempi di piattaforme offrono LaaS attualmente?
Il concetto sta crescendo sia nel mercato finanziario tradizionale che nel mercato cripto:
Mercato finanziario: alcune aziende globali di infrastruttura finanziaria offrono servizi di LaaS integrati a soluzioni di tesoreria digitale.
Mercato cripto: protocolli come Uniswap e Balancer applicano già la logica delle pool di liquidità, consentendo il funzionamento efficace delle borse decentralizzate (DEX). Inoltre, i player istituzionali iniziano a offrire soluzioni ibride, unendo liquidità centralizzata e decentralizzata.
Quali sono i principali benefici del LaaS per le aziende?
Il modello Liquidità come Servizio (LaaS) trasforma la gestione finanziaria aziendale offrendo accesso rapido e flessibile alla liquidità, eliminando la necessità di mantenere ampie riserve di cassa o di ricorrere a linee di credito tradizionali. Questo approccio consente alle aziende di concentrarsi sulle loro operazioni principali, mentre fornitori specializzati garantiscono la disponibilità di risorse in base alla domanda.
Inoltre, il LaaS promuove una gestione della tesoreria più efficiente, riducendo i rischi operativi e consentendo una scalabilità più agile, specialmente durante l'espansione in nuovi mercati senza la necessità di stabilire strutture finanziarie complesse localmente.
Quali sono i benefici del LaaS per gli investitori?
Il modello Liquidità come Servizio (LaaS) si è distinto come una soluzione strategica per gli investitori che cercano di ottimizzare le proprie operazioni finanziarie. Fornendo accesso a pool di liquidità su richiesta, il LaaS consente agli investitori di sfruttare le opportunità di mercato con maggiore agilità ed efficienza.
Nuove opportunità di investimento: partecipare a pool di liquidità genera rendimenti legati a commissioni di transazione.
Diversificazione: consente l'accesso a diverse classi di attivi e mercati.
Partecipazione all'innovazione: gli investitori diventano parte di un'infrastruttura moderna che sostiene il futuro delle finanze digitali.
Quali rischi e sfide presenta il Liquidity as a Service?
Nonostante i benefici, il LaaS non è privo di rischi:
Vulnerabilità tecnologiche: errori nei contratti intelligenti (nel caso di soluzioni basate su blockchain) o nelle integrazioni API possono compromettere le operazioni.
Aspetti regolatori: in Brasile, i servizi legati alla liquidità devono rispettare le linee guida della Banca Centrale, CVM e la Legge 14.478/2022.
Governance: le aziende devono valutare la reputazione e la solidità dei fornitori di liquidità.
Dipendenza dalla disponibilità: in momenti di stress del mercato, la liquidità può diventare più costosa o limitata.
Quali tendenze indicano il futuro del LaaS?
Le aziende come Liquidity Services Inc. dimostrano come il LaaS possa essere implementato con successo. Nel terzo trimestre del 2025, l'azienda ha riportato un utile per azione (EPS) rettificato di 0,34 dollari, superando le aspettative di 0,33 dollari. I ricavi hanno raggiunto 119,9 milioni di dollari, sopra la previsione di 88,7 milioni di dollari, e il valore lordo delle merci (GMV) ha raggiunto 413 milioni di dollari, un aumento del 9% rispetto all'anno precedente.
Questi risultati indicano che, fornendo soluzioni di liquidità efficienti e scalabili, le aziende possono migliorare le proprie performance finanziarie e soddisfare meglio le esigenze dei propri clienti. Ciò dimostra che il mercato del Liquidity as a Service (LaaS) continua la sua traiettoria di crescita accelerata nel 2025, spinto da tre movimenti principali:
1. Crescita del mercato cripto e DeFi
Il valore totale bloccato (TVL) nei protocolli DeFi ha raggiunto 123,6 miliardi di dollari, rappresentando un aumento del 41% rispetto all'anno precedente. Le proiezioni indicano che il mercato globale di DeFi può crescere da 32,36 miliardi di dollari nel 2025 a 1,558 trilioni di dollari entro il 2034, riflettendo l'alta domanda di liquidità efficiente.
Il mercato delle stablecoin è proiettato a raggiungere 500 miliardi di dollari entro il 2028, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 53,8%, spinto dall'adozione della blockchain, dalla necessità di liquidità in attività tradizionalmente illiquide e dal crescente interesse degli investitori istituzionali.
2. Espansione internazionale delle fintech
Le fintech che operano in più paesi richiedono soluzioni multivaluta agili e affidabili. Il LaaS offre integrazione tra mercati tradizionali e decentralizzati, facilitando operazioni internazionali e liquidità istantanea.
3. Regolamentazione più chiara e fiducia istituzionale
Nel luglio del 2025, il Congress degli Stati Uniti ha approvato il GENIUS Act, stabilendo un quadro normativo robusto per le stablecoin. La legislazione richiede che gli emittenti mantengano riserve 1:1 con attivi liquidi, si sottopongano ad audit mensili e rispettino norme contro il riciclaggio di denaro e le sanzioni economiche.
Le istituzioni finanziarie tradizionali, come JPMorgan, Wells Fargo, Visa e Mastercard, stanno integrando le stablecoin nelle loro operazioni, con piani per lanciare token propri e prodotti finanziari innovativi.
Il mercato delle stablecoin è proiettato a raggiungere 500 miliardi di dollari entro il 2028, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 53,8%, spinto dall'adozione della blockchain, dalla necessità di liquidità in attività tradizionalmente illiquide e dal crescente interesse degli investitori istituzionali.
Contenuto informativo. Non costituisce offerta di valori mobiliari, servizi di cambio o pagamento. La performance passata non garantisce risultati futuri. L'Azify opera direttamente o tramite partner debitamente autorizzati, secondo l'ambito. Valuta i rischi, gli impatti contabili e fiscali con i tuoi consulenti.
Come il LaaS influisce sul settore finanziario e delle criptovalute?
Il modello promette ridurre i costi, aumentare l'efficienza e generare nuove opportunità di business. Per banche e istituzioni tradizionali, potrebbe essere un modo per modernizzare le operazioni senza grandi investimenti. Per il mercato cripto, è il motore che sostiene gli scambi decentralizzati e le negoziazioni globali.
Così, il LaaS si posizione come un ponte tra il mondo finanziario tradizionale e l'universo digitale, consentendo alle aziende di tutte le dimensioni di offrire soluzioni finanziarie più agili e competitive.
Qual è il ruolo del Liquidity as a Service nella trasformazione finanziaria?
Il modello Liquidity as a Service (LaaS) rappresenta un'evoluzione significativa nell'infrastruttura finanziaria globale, specialmente nel contesto dei mercati decentralizzati e delle tecnologie emergenti. Offrendo liquidità su richiesta, il LaaS consente a imprese e protocolli di accedere a risorse finanziarie in modo più agile ed efficiente, senza la necessità di mantenere grandi riserve di capitale o dipendere esclusivamente da fornitori di liquidità tradizionali.
Con il LaaS, le aziende possono innovare più rapidamente, lanciando prodotti e servizi con maggiore flessibilità finanziaria. Questo è particolarmente rilevante in ambienti dinamici, come il settore delle finanze decentralizzate (DeFi), dove la velocità e l'adattabilità sono cruciali. Inoltre, gli investitori possono diversificare i loro portafogli con maggiore facilità, accedendo a una varietà di asset e mercati che prima erano fuori portata.
Nonostante i benefici, l' adozione del LaaS richiede un approccio cauto. È essenziale che ogni implementazione sia allineata con il campo normativo vigente, garantendo la conformità con le normative locali e internazionali. La scelta di partner affidabili è fondamentale per mitigare i rischi operativi e tecnologici. Inoltre, una governanza robusta e la gestione dei rischi sono cruciali per garantire l'integrità e la sostenibilità delle operazioni finanziarie.
